赵灵语：黄金投资风险，如何正确的管理

　　赵灵语：黄金投资风险，如何正确的管理

　　当投资者进行黄金投资时，在对市场风险的分类及特点有所了解的前提下，应该把更为重要的黄金投资流程风险识别放在首要的位置，这将成为决定黄金投资最终成败的关键所在。因为黄金投资流程风险识别就是把黄金投资流程予以分解，对可能隐藏在各个环节中的风险予以正确识别和判断。而一旦对除不可控险之外的投资风险采取相应措施来尽量避免或减少潜在的损失时，投资者就可以较好地回避市场波动带来的操作风险。　

　　◆第一步：

　　黄金甄别风险事件

　　在全部投资流程中，几乎每个步骤都有可能发生一种或多种风险。甄别风险事件主要就是对投资流程进行仔细分析，判断该流程内有无投资风险，以及存在哪些投资风险。比如，投资研究会遇到黄金价格区间判断失误的风险，投资交易会遇到操作失误风险等。

　　◆第二步：

　　确定受险时间

　　由于黄金价格趋势由宏观因素决定，因此在趋势判断正确的前提下，短期波动一般由突发性或者投资市场联动等因素引起。尽管在投资计划过程中难以估计风险事件发生的确切时间，但对于投资期限内某类事件发生的概率和时间上的分布，投资者仍可进行预估。比如，非农数据等重要经济数据公布的时间点前后，金价往往会发生剧烈波动。

　　◆第三步：

　　对投资风险进行评估

　　投资者要测算各种不确定因素可能造成损失的程度。这包括定性和定量两个方面。定性主要涉及黄金中长期走势的判断，而定量是关于短期内波动的幅度和区间研究。

　　黄金投资流程风险控制程序则主要包括以下三个方面：

　　一是投资决策。以什么为基础进行投资决策、由哪些相关人员做出投资决策、投资计划如何制定，是风险控制的重要前提。投资决策必须保证决策的科学性和决策基础的正确性。在目前黄金长期牛市格局未变的情况下，做出顺势而为的黄金投资决策显得极为关键。同时，对于短期内金价的深度调整，投资者要用辩证的眼光去看待，而不应盲从。

　　二是投资研究。这是投资计划的基础，对于黄金价格机制条件的研究和把握是投资风险控制的核心。如果价格机制把握失误，会导致投资出现战略性错误，给投资者带来极大的内部风险。

　　三是风控和反馈机制。这包括投资风险的监控和评价体系，以及出现风险后的控制、纠正和反馈机制等。对于投资收益率波动、账面浮动盈亏、资金流动性强弱以及持仓比例等，在黄金投资过程中应该更加关注。

　　当然，投资授权、投资业绩考核、重大突发时间处理机制等，都存在于投资流程之中。虽然与股票、债券等投资品种相比，黄金投资存在品种单一的特点，但是其国际化和全球联动性仍然要求参与其中的投资人把风险管理放在首位。只有对各个投资环节中存在的潜在风险进行严格的监控，投资者才能在未来更好地抓住黄金市场带来的巨大机遇。　　

　　所谓风险回报率也就是我们常说的盈亏比，如果我们交易潜在的盈亏比在1:1，那么这笔交易可以说是普普通通的，加上交易成本那就有点得不偿失的感觉，如果一笔交易盈亏比能够达到1:2甚至以上，那么这笔交易就是值得我们进场的，但是这并不意味着你这个单子一定能够实现盈利。风险报酬率是用来评估某次交易是否可行的重要工具。如果你的交易系统产生一个合理风险报酬率的交易，那就是好的交易机会，否则就不要去交易。高的风险报酬率意味着即使你亏损的次数超过盈利的次数，从长期看来你仍然能够赚钱。相反来说，如果风险报酬率太低，即亏损很大，盈利很小，即使你盈利的数次超过亏损次数，从长期来看，你必输无疑。

　　笔者；赵灵语